Norwegian hårdt presset

Den 11. december i år forfalder et obligationslån på 250 millioner euro, og den 7. august til næste år forfalder et andet på 964 millioner svenske kroner. Obligationspuljerne har henholdsvis betegnelsen NAS07 og NAS08, er formidlet gennem Nordic Trustee og givet til Norwegian uden sikkerhed.

For at redde likviditeten er Norwegian nu på banen med anmodning om udsættelse af indfrielserne til henholdsvis november 2021 og februar 2022.

For at lokke investorerne til at ja inden den 11. september tilbyder Norwegian pant i aktierne i Norwegian Air Norway AS, der ejer de attraktive start- og landingstilladelser (slots)  i London Gatwick Airport, en ekstra betaling (early bird fee) på 0,75 procent og endelig en indfrielseskurs til 105 i stedet for de nuværende 100.

Mindst to tredjedele af obligationsejerne skal sige ja, for at aftalen går igennem.

– Vi har vurderet forskellige alternativer og nu er vi i stand til at tilbyde det, som vi mener er en god pakke, sige Norwegians konstituerede koncernchef og finansdirektør Geir Karlsen til den norske avis E24.

Geir Karlsen afløste Bjørn Kjos

Lokkemaden vil koste Norwegian 195,4 millioner norske kroner, og ikke ændre på de nuværende høje rentesatser, der er 7,25 procent på obligationer i euro og 5 procent på obligationerne i svenske kroner.

- Det er et forslag, som selskabet må gennemføre for i det hele taget at overleve 2019, siger kreditanalytiker Magnus Jensen i Sparebank og fortsætter:

Hvis obligationsejerne ikke godkender aftalen, tror jeg ikke, selskabet går konkurs, men de vil sikkert prøve at skaffe kapital ved udstedelse af nye obligationer med sikkerhed i slots’ene for at indfri de nuværende obligationsejere. Det er deres sidste mulighed, men det bliver dyrt, siger Magnus Jensen til TDN Direkt.

Efter udmeldingen fra Norwegian faldt aktierne i Norwegian Air Shuttle med 3,8 procent til 35,04 norske kroner.

Aktieudviklingen gennem det seneste år